PERHITUNGANVALUE AT RISK PADA PORTOFOLIO SAHAM MENGGUNAKAN COPULA (Studi Kasus : Saham-Saham Perusahaan di Indonesia best copula with the amount of is 1,337. The risk derived from the calculation contohnya adalah saham dan obligasi (J ones, 2007). Pembelian investasi aset riil Beberapasaham yang banyak diminati investor diantaranya adalah saham-saham BUMN. Namun demikian, pada tahun 2017 lalu, saham-saham BUMN dan anak-anak usahanya mencatatkan penurunan rata-rata sebesar 6%. Dari 26 emiten dan anak usahanya, saham PT. Bank Tabungan Negara, Tbk. (BBTN) menjadi top gainer dengan BookValue Per Saham = Rp 14,5 Triliun/ 11,6 Milyar lembar saham. Book Value Per Saham = Rp 1.250. Jika Anda sudah mendapatkan nilai book value per saham, maka langkah selanjutnya adalah langsung menghitung nilai Price to Book Value dengan menggunakan rumus Price To Book Value = Harga Pasar Saham / Book Value Per Saham. Semakintinggi harga saham, maka nilai perusahaan juga semakin tinggi. Menurut Gitman (2015 : 15), bagi perusahaan-perusahaan yang belum go public, maka nilai perusahaan adalah nilai yang terjadi apabila perusahaan tersebut dijual. 2. Penilaian (Valuation) Valuasi menurut Djaja (2019 : 4) adalah “proses mendefinisikan, Sahambiasa adalah saham yang tidak memiliki saham istimewa, (current market value). Harga pasar suatu saham merupakan refleksi dari rata-rata nilai intrinsiknya (Sunariyah, (2010:338), analisis fundamental dapat dilakukan secara top down approach melalui tiga tahapan, yaitu : 1) Analisis Ekonomi Analisis ekonomi bertujuan untuk IDXWatch adalah aplikasi yang menghitung Nilai Wajar (Fair Value) dari saham yang diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia. IDX Watch membantu membantu menganalisa saham untuk investasi maupun trading.Apakah Anda seorang investor dan ingin tahu saham perbankan mana yang murah; BCA, BRI, Mandiri, atau CIMB? Kami menggunakan pendekatan OWWGOo. Dalam dunia pasar modal – khususnya investasi di saham – dikenal istilah core stocks dan value stocks. Secara sederhana, core stocks, adalah saham-saham yang… sering dikategorikan sebagai saham blue-chip. Sedangkan value stocks, dapat dikatakan sebagai saham-saham yang diperdagangkan di bawah nilai intrinsic atau value-nya. Nah, sebagai seorang investor, saham-saham jenis apa saja yang sebaiknya dikoleksi?Perbedaan Core Stocks dan Value StocksSeperti sudah dijelaskan sebelumnya, Core Stocks tidak sama dengan Value STOCKSPertama, kita bahas terlebih dahulu mengenai Core Stocks. Jika Penulis dapat menuliskan beberapa ciri-ciri dari Core Stocks, maka akan seperti iniCore Stocks Biasa Dikenal sebagai Saham Blue-ChipKita sering mendengar istilah saham blue-chip. Tetapi, sebenarnya apa itu saham blue-chip?Tidak ada pengertian secara ilmiah ataupun pengertian secara spesific tentang apa itu saham blue-chip maupun karakteristik dari saham blue-chip, namun biasanya dikategorikan sebagai saham dengan Kapitalisasi Pasar > Rp 40 umum, core stocks maupun saham blue chip dianggap sebagai saham dari perusahaan-perusahaan besar maupun konglomerasi di suatu negara dengan background profitabilitas yang cenderung bertumbuh stabil, dan tidak Stocks Biasanya Jarang Dihargai MurahCore stocks biasanya diperdagangkan di atas nilai normal perusahaan. Sebut saja beberapa nama perusahaan blue-chip yang sahamnya telah tercatat di Indonesia sepertiPT Unilever Tbk UNVR, saat artikel ini ditulis, UNVR diperdagangkan di harga Rp per saham, 46,18x P/E dan juga pada 67,29x Bank Mandiri Tbk BMRI, saat artikel ini ditulis diperdangkan pada harga Rp per lembar saham, P/E 11,55x dan juga pada 1,65x Telekomunikasi Indonesia Tbk TLKM, saat artikel ini ditulis diperdagangkan pada harga Rp per lembar saham, P/E 18,62x dan juga pada 3,81x blue-chip tersebut dapat dikategorikan memiliki kondisi keuangan perusahaan yang sehat pula. Dari sisi utang, cash flow setelah operasi, maupun profitabilitas, dapat dikatakan bahwa perusahaan-perusahaan blue chip dapat diacungi kestabilan dan positifnya laporan keuangan yang dapat diprediksi oleh para analis, biasanya core stocks cenderung bergerak dengan tidak fluktuatif dan cenderung lebih stabil pula. Di saat yang sama, perusahaan-perusahaan sejenis seperti ini biasanya sudah matang, memiliki fondasi perusahaan yang sangat kuat, dan juga solid dalam segi menggapai profit dalam operasional Core Stocks Untuk Jangka PanjangCore stocks biasanya digunakan sebagai pegangan portfolio dengan tujuan jangka panjang seperti untuk warisan, dana pensiun, dana pendidikan anak, dan karena karakteristiknya yang stabil dan cenderung memiliki fondasi yang kuat itulah yang menjadi alasan core stocks lebih baik digunakan sebagai pegangan jangka STOCKSBaik, kita sudah cukup melakukan pembahasan mengenai apa itu core stocks. Lalu selanjutnya, Selanjutnya, kita akan bahas mengenai Value Stocks. Apa yang dimaksud dengan value stocks?Seperti yang sudah dijelaskan sebelumnya, value stocks adalah saham yang diperdagangkan di bursa tetapi harganya masih berada di bawah nilai dengan core stocks, value stocks tidak selalu merupakan perusahaan yang memiliki fondasi bisnis yang bagus, tetapi bisa juga dikarenakan memiliki prospek yang baik di masa contoh gambaran tentang value stocks, saham-saham yang tergabung ke dalam sini dapat memiliki perbandingan rasio seperti P/E dan PBV yang – cenderung lebih murah – dibandingkan dengan saham-saham core satu value investor ternama di Indonesia – Pak Lo Kheng Hong – Warren Buffet-nya Indonesia, bahkan memberi tips untuk membeli saham-saham value stocks dengan ratio P/E di bawah 5x, dan rasio PBV di bawah value stocks, investor membeli saham yang diperdagangkan di bawah nilai intrinsiknya dan menjual saham tersebut ketika harga saham tersebut telah mencapai nilai intrinsiknya ataupun lebih. Tergantung cara scaling out tiap-tiap Core Stocks dan Value Stocks Sebaiknya Digabung Ke Dalam Satu Portfolio?Banyak pertanyaan yang muncul ke Penulis terkait menggabungkan core stocks dan value stocks – belum lagi ditambah jika sang investor tersebut memiliki akun khusus untuk tidak ada rumus terbaik dalam menentukan bagaimana komposisi portfolio terbaik seorang investor. Tetapi, menurut penulis, sebaiknya dalam memanage portfolio seorang investor, harus didasarkan pada tujuan-tujuan dari investor itu sendiri. Itulah kenapa, Penulis lebih menyarankan untuk memisahkan antara core stocks dan value stocks ke dalam portfolio yang demikian? Karena, seperti yang telah dijelaskan sebelumnya, core stocks dan value stocks memiliki karakteristik dan akan menghasilkan hasil yang berbeda pula. Core stocks untuk jangka panjang dan cenderung lebih stabil, sementara value stocks lebih untuk saham-saham yang berada di bawah intrinsic valuenya, dan akan dijual ketika sudah mencapai intrinsic valuenya. Jika kedua jenis saham ini dimasukkan ke dalam satu portfolio yang sama, maka dapat menghasilkan bias dalam keputusan investasi seorang Alokasi Dana Untuk Berinvestasi di Core Stocks maupun Value Stocks?Banyak sekali cara-cara maupun metode mengalokasikan dana yang kita punya ke dalam portfolio investasi kita. Termasuk dalam berinvestasi saham di core stocks maupun value pemula, Penulis menyarankan untuk berinvestasi di core stocks terlebih dahulu untuk membiasakan diri dengan fluktuasi yang terjadi di pasar. Metode yang dapat digunakan untuk berinvestasi di core stocks pun ada beragam. Salah satu yang dapat penulis sarankan adalah sebuah metode yang disebut dollar cost averaging DCA.Secara singkat, metode DCA adalah sebuah metode berinvestasi di mana seorang investor menginvestasikan dananya secara rutin setiap periode. Contohnya, Anda memiliki dana untuk diinvestasikan setiap bulannya sebesar Rp 5 juta. Nah, Rp 5 juta tadi diinvestasikan setiap awal bulan – misalnya – ke saham-saham yang termasuk ke dalam value stocks. Setiap bulan. sudah menyebutkan beberapa contoh value stocks di penjelasan di atas. Tetapi, untuk memudahkan, Anda bisa memulai dari melihat sekeliling Anda, produk dari perusahaan apa yang sering kita gunakan dalam kegiatan sehari-hari? Carilah perusahaan-perusahaan yang bahkan Anda sendiri tidak asing lagi mendengar perusahaan tersebut. Contohnya seperti PT Unilever Indonesia UNVR, PT Telekomunikasi Indonesia TLKM, PT Indofood Sukses Makmur INDF, PT Bank Central Asia BBCA, PT Bank Mandiri BMRI, dan masih banyak lagi perusahaan-perusahaan sekaliber perusahaan-perusahaan tadi di dengan bertambahnya jam terbang dan skill seorang investor, barulah bisa masuk ke value stocks dengan tujuan untuk percepatan pertumbuhan nilai aset. Dengan membeli saham-saham yang undervalue, hal ini dapat mempercepat pertumbuhan nilai aset sudah membuktikan beberapa orang terkaya di dunia berinvestasi saham menggunakan metode ini. Atau istilah yang lebih dikenal masyarakat adalah dengan metode value investing. Orang terkaya ke-3 di dunia sekarang, Warren Buffett, berinvestasi menggunakan metode value investing dengan membeli saham-saham value stocks ke dalam dibutuhkan skill dan jam terbang yang tinggi untuk menerapkan metode ini. Tetapi sejarah telah membuktikan bahwa metode ini terbukti dapat dikatakan menjadi salah satu metode terefektif dalam berinvestasi di saham sekarang bukan lagi hal yang sulit seperti zaman dulu. Semua bisa dilakukan melalui smartphone kita. Hanya saja, berinvestasi saham kerap dilakukan tanpa knowledge yang cukup oleh para investor. Sehingga, bukannya malah menghasilkan keuntungan bagi para investor, tetapi kerap malah satu knowledge yang sebaiknya diketahui oleh para investor adalah terkait apakah sebaiknya berinvestasi di core stocks atau value stocks. Core stocks adalah perusahaan-perusahaan yang memiliki fundamental dan kinerja yang baik – tetapi diperdagangkan di harga premium dan jarang sekali di harga murah. Sedangkan value stocks adalah saham perusahaan-perusahaan yang diperdagangkan di bawah nilai tidak ada rumusan yang menyatakan mana yang lebih baik. Tetapi, seperti yang telah dijelaskan di atas, sebaiknya untuk investor pemula menggunakan metode DCA di core stocks. Seiring dengan bertambahnya jam terbang dan skill seorang investor, barulah mulai masuk ke dalam berinvestasi ke value stocks dengan menggunakan metode value ini telah diterbitkan di Komisaris Utama GOTO, Garibaldi Thohir. Foto Ist JAKARTA, - Saham PT GoTo Gojek Tokopedia Tbk GOTO berhasil menjadi top value dan top volume pada perdagangan saham di Bursa Efek Indonesia BEI, Senin 23/5/2022. Tak hanya itu, investor asing mencatatkan transaksi beli bersih net buy GOTO sebesar Rp 8,89 miliar. Berdasarkan data BEI, GOTO ditransaksikan sebesar Rp 1,5 triliun dengan volume perdagangan sebanyak 4,9 miliar saham. Hal ini menjadikan GOTO sebagai top value dan top volume pada perdagangan hari ini. Saat ini, kapitalisasi pasar market cap GOTO masih bertengger di urutan kelima dengan nilai Rp 350,57 triliun atau tepat berada di bawah PT Bank Mandiri Tbk BMRI di posisi empat dengan market cap Rp 367,49 triliun. Sedangkan PT Bank Central Asia Tbk BBCA masih menempati urutan teratas dengan market cap Rp 909,15 triliun. Meski ditutup turun sebesar 2,63% menjadi Rp 296 pada hari ini, GOTO masih memberikan cuan atau gain sebesar 9,62% selama bulan Mei berjalan ini, dimana harga GOTO pada awal Mei 2022 sebesar Rp 270. Pencapaian itu lebih baik dibandingkan saham PT Tbk BUKA yang mengalami auto reject bawah ARB hari ini ke level Rp 294. Sedangkan sepanjang Mei berjalan ini, saham BUKA hanya naik 4,2% dari Rp 282 menjadi Rp 294. Begitu juga dengan kinerja saham PT WIR Asia Tbk WIRG yang justru mencatatkan penurunan sepanjang Mei 2022 dari Rp menjadi Rp 925. Hari ini, saham WIRG melonjak Rp 155 20,13% menjadi Rp 925. Dari sisi indeks sektor teknologi, GOTO menunjukkan performa yang sangat baik. Berdasarkan data BEI, indeks saham sektor teknologi justru mengalami penurunan dari level pada akhir April 2022 menjadi pada penutupan hari ini. Artinya, sepanjang Mei, saham sektor teknologi masih melemah 11,18%. Bahkan kenaikan harga saham GOTO jauh melampaui kinerja indeks harga saham gabungan IHSG Bursa Efek Indonesia BEI sepanjang Mei 2022. IHSG sepanjang Mei ini malah turun dari level ke level Editor Parluhutan parluhutan Dapatkan info hot pilihan seputar ekonomi, keuangan, dan pasar modal dengan bergabung di channel Telegram "Official Lebih praktis, cepat, dan interaktif. Caranya klik link kemudian join. Anda harus install aplikasi Telegram terlebih dulu di ponsel. Baca Berita Lainnya di GOOGLE NEWS Trading dan investasi saham saat ini sudah jauh lebih mudah. Semua transaksi bisa dilakukan lewat aplikasi sekuritas yang ada di handphone maupun PC. Sumber informasi juga bertebaran di mana-mana, mulai dari media sosial sampai portal memenuhi kebutuhan investor ritel, biasanya sekuritas memiliki fitur yang memberi informasi dan data terkait kondisi di pasar saham. Salah satunya adalah top gainer dan top loser. Memang apa sih maksudnya? Bagi pemula yang masih asing dengan istilah ini, wajib baca artikel ini sampai selesai supaya jadi Top Gainer dan Top LoserTop gainer adalah deretan saham yang mengalami peningkatan harga paling besar dalam satu hari perdagangan. Harga saham yang naik tentu bukan tidak terbatas. Semua sudah diatur oleh Bursa Efek Indonesia BEI dalam aturan Auto Reject Atas ARA yang tentunya berbeda untuk masing-masing rentang dari top gainer, top loser adalah deretan saham yang mengalami penurunan harga paling besar dalam satu hari perdagangan. Penurunan tersebut juga dibatasi oleh ketentuan Auto Reject Bawah ARB. Aturan yang masih berlaku saat ini akan mengenakan auto reject pada saham yang turun 7% untuk semua rentang bisa diakses melalui sekuritas dan media massa, daftar saham top gainer bersamaan dengan top loser juga di-update BEI di laman resminya. Kamu bisa cek informasinya di link juga 3 Cara Menjual Saham ARB untuk Meredam KerugianJenis-JenisnyaAda dua jenis top gainer dan top loser, yaitu by percentage dan by value. Top gainer / top loser by percentage menunjukkan saham-saham yang berdasarkan persentasenya naik / turun paling tinggi dan biasanya ditulis “top gainer %” atau “top loser %”. Sedangkan top gainer / top loser by value merupakan saham dengan kenaikan / penurunan paling tinggi berdasarkan perubahan nilai dan ditulis biasa “top gainer” atau “top loser” tanpa contoh, pada perdagangan hari ini saham A naik poin jadi atau 4,23% dan saham B naik 925 poin jadi atau 18,14%. Secara persentase saham B mengungguli saham A tapi jika dilihat berdasarkan value, saham A sebenarnya lebih unggul. Berlaku sama untuk top PenghitunganPenghitungan top gainer dan top loser dilakukan dengan cara membandingkan harga saham hari ini dengan harga penutupan saham pada hari sebelumnya. Melalui data tersebut, para pelaku pasar dapat melihat bahwa sebuah saham bisa naik hingga 35%, namun bisa pula turun hingga 7% dalam sehari, dengan ketentuan yang masih berlaku sampai saat JUGA Perhitungan Break Even Point Supaya Kamu Tahu Sudah Untung atau BelumSama dengan Top Volume dan Top Value?Selain top gainer dan top loser, ada pula data pasar yang disebut top trading volume dan top trading value. Perlu diketahui bahwa keduanya berbeda dengan top gainer dan top trading volume atau top volume adalah data yang menunjukkan saham dengan volume perdagangan paling tinggi dalam satu hari perdagangan. Ini diukur berdasarkan jumlah lembar saham yang diperdagangkan. Maka bisa jadi saham yang masuk top gainer tidak masuk top saham yang masuk ke deretan top volume juga belum tentu masuk ke top value. Soalnya, top value diukur menggunakan harga saham dan top juga Cara Mengetahui Support dan Resisten Terkuat Agar Trading OptimalYang Perlu DiperhatikanData top gainer dan top loser hanya digunakan sebagai informasi tambahan saja. Tidak bisa dijadikan acuan tunggal saat mengambil keputusan investasi. Sebaiknya tetap lakukan analisis lagi karena biasanya saham yang sering keluar-masuk top gainer dan top loser itu adalah saham-saham lapis tiga dengan market cap jenis ini lebih mudah digerakkan asal ada uang besar yang masuk ke situ. Jadi dalam satu hari bisa saja naik dan turun secara tajam. Dengan kata lain pergerakan harga bukan mengacu pada faktor fundamental. Sehingga risikonya terbilang sangat tinggi dan tidak ramah dalam situasi tertentu seperti ketika market crash, saham big cap yang punya kapitalisasi pasar besar terkadang bisa masuk ke dalam deretan top juga Cara Mengetahui Rotasi Sektoral di Pasar SahamUpgrade jadi VIP member untuk menikmati semua fitur Emtrade. Dengan menjadi VIP member, kamu bisa menikmati trading signal, referensi saham, konten edukasi, analisis, research report, tanya-jawab saham intensif, morning dan day briefing, dan seminar rutin setiap akhir di sini untuk upgrade menjadi VIP member saham yang dibahas menjadi case study, edukasi, dan bukan sebagai perintah beli dan jual. Trading dan investasi saham mengandung risiko yang menjadi tanggung jawab pribadi. Emtrade tidak bertanggung jawab atas setiap risiko yang mungkin muncul. Investor mengenal tiga macam gaya dalam berinvestasi saham, yakni growth, value, dan momentum. Lantas, apa saja perbedaannya?Table of Contents1. GrowthGrowth Stocks di Indonesia2. ValueValue Stocks di Indonesia3. Momentum1. GrowthSaham-saham berkategori growth stocks adalah saham yang kinerjanya diharapkan dapat tumbuh lebih cepat dibanding kinerja pasar saham dan perekonomian secara keseluruhan. Hal ini bisa terjadi mengingat pasar yang menjadi tujuan dari perusahaan tersebut juga lebih besar dari ukuran perusahaan itu dan pesaingnya yang di sektor sama dan juga masih terus berkembang. Beberapa contoh saham berkategori growth stocks adalah saham-saham perusahaan teknologi seperti Amazon, Google, Facebook, dan Netflix. Tak heran, sebab hadirnya teknologi komputasi awan dan teknologi mobile mampu membantu mereka untuk menjangkau konsumen secara lebih luas dengan biaya operasional yang lebih rendah dibandingkan perusahaan-perusahaan yang memiliki aktivitas bisnis tradisional brick-and-mortar.Perusahaan penerbit growth stocks biasanya jarang membagikan dividen kepada investor. Mereka cenderung melakukan reinvestasi labanya demi menumbuhkan bisnisnya. Sehingga, mereka bisa meraih untung lebih tinggi lagi dan bikin harga sahamnya kian berkategori growth terbaik adalah perusahaan yang mampu menciptakan dan menerapkan suatu cara yang bisa diterapkan berulang kali tiap kali ia berniat untuk masuk ke pangsa pasar baru. Contoh yang baik adalah Netflix. Perusahaan tersebut tadinya berkecimpung di bisnis penyewaan DVD sebelum akhirnya menggarap bisnis streaming film. Selain itu, Netflix juga awalnya membeli lisensi konten dari rumah produksi lain, seperti Disney, sebelum akhirnya bisa memproduksi kontennya sendiri. Dan sekarang Netflix tak hanya mampu menggaet pelanggan dari Amerika Serikat namun juga dari seluruh kalau dilihat dari pengukuran tradisional, harga-harga saham growth relatif terlihat cukup "mahal" dibandingkan saham-saham yang termasuk dalam value stocks. Acap kali, saham-saham ini pun punya rasio valuasi yang juga tinggi seperti yang ditunjukkan dari rasio harga saham per laba saham Price to Earning, harga saham per penjualan Price to Sales, dan harga saham per nilai buku Price to Book Value.Kendati demikian, tingginya nilai saham tersebut disebabkan karena "pertumbuhan" perusahaan tersebut tidak tercermin tahun ini, melainkan baru di tahun-tahun mendatang. Sebuah perusahaan biasanya jarang membukukan laba di tahun pertama lantaran harus menggelontorkan biaya signifikan untuk memasarkan produknya. Namun, bukan berarti perusahaan tersebut tak contoh yang baru setelah 14 tahun bisa membukukan laba karena perusahaan terus melakukan reinvestasi arus kasnya setiap tahun untuk mengembangkan usaha. Bahkan, rasio harga saham per laba Amazon selalu tinggi karena perusahaan selalu menawarkan bisnis baru misalnya Alexa, jasa komputasi awan, hingga Amazon Prime Video ke pasar yang beragam Rasio Price-to-Earning Amazon yang bertumbuh drastis pada 2015 lalu. Sumber TradingviewHarga saham growth stocks juga cukup tinggi apabila disandingkan dengan profitabilitas dan neraca keuangannya yang sekarang. Saat pertumbuhan perusahaan ternyatakan dan perusahaan mampu memanfaatkan peluang itu untuk terus berkembang, maka harga sahamnya tentu akan jika sebuah perusahaan tak mampu memanfaatkan pertumbuhan tersebut, maka harga saham growth stocks bisa amblas cukup dalam mengingat kinerja perusahaan ternyata tak sebanding dengan harganya yang mahal. Ini bisa terjadi, misalkan, karena perusahaan tidak mampu bersaing dengan kuat dari pendatang yang baru dan tidak bisa mempertahankan dari kasus ini adalah Nokia dan medio 2000 hingga 2005, Nokia dikenal sebagai pemain utama di pasar ponsel global. Hampir seluruh orang memiliki ponsel Nokia dan tidak ada produsen ponsel lain yang bisa menyamai pesatnya pertumbuhan perusahaan teknologi asal Finlandia tersebut. Saking apiknya kinerja keuangan Nokia, harga sahamnya bahkan pernah menyentuh rekor 55 Euro per lembar di periode harga saham Nokia kemudian terjun bebas setelah 2000 lantaran minimnya inovasi produk perusahaan. Harga saham Nokian kian terpukul pada 2005 hingga 2009, ketika Blackberry mencoba menantang dominasi Nokia di pasar ponsel global dengan mengandalkan teknologi mobile saham Blackberry pun menyentuh puncaknya pada 2009. Sayangnya, dominasi mereka pun tak bertahan lama karena Apple perlahan menggeser posisi mereka. Kini, Apple, dengan produk-produk iPhone-nya yang terbilang inovatif, masih berjaya di pasar, sementara Nokia dan Blackberry malah lenyap dari Stocks di IndonesiaDi Indonesia, Bursa Efek Indonesia BEI telah menciptakan indeks yang terdiri dari growth stocks yang bernama IDXGrowth30 sehingga investor bisa dengan mudah mengikuti kinerja saham-saham growth di Indonesia. IDXGrowth30 ini terdiri dari 30 saham yang memiliki tren pertumbuhan positif dari segi laba bersih dan pendapatan terutama apabila dibandingkan harga sahamnya, likuiditas transaksi yang cukup, serta kinerja keuangan yang kinclong. Salah satu contoh growth stocks di Indonesia adalah saham-saham bank awal 2020, investor pasar modal Indonesia keranjingan saham-saham bank mini yang berniat transformasi menjadi bank digital. Nilai saham PT Bank Jago Tbk ARTO, misalnya, berhasil terbang lebih dari 5 kali lipat dari ke per lembar pada periode tersebut. Hal ini disebabkan oleh antusiasme masyarakat ihwal aplikasi bank digital dan anggapan kuat pelaku pasar bahwa ARTO akan menjadi pemimpin bank digital utama di Indonesia mengingat ARTO adalah bagian dari ekosistem teknologi raksasa Indonesia, kinerja saham ARTO mendorong beberapa perusahaan rintisan berkelas Unicorn untuk menjajal sektor perbankan dengan mengakuisisi bank-bank mini. Kini, pelaku pasar bisa melihat betapa pesatnya pertumbuhan nilai saham seperti PT Bank MNC International Tbk BABP, PT Bank Neo Commerce Tbk BBYB, dan PT Bank Bumi Artha Tbk BNBA dalam setahun terakhir. Padahal, fundamental keuangan bank-bank tersebut tidak begitu mumpuni jika dibandingkan empat bank raksasa Indonesia, BBCA, BMRI, BBRI, dan September 2021, hype tersebut pun bubar setelah tidak ada satu pun bank digital yang mampu menunjukkan perkembangan berarti di kancah bank digital. Makanya, tak heran jika harga saham bank-bank digital amblas sekitar 40% hingga 50% dalam jangka waktu dua hingga tiga pekan sisi lain, nilai saham ARTO masih tetap kokoh mengingat perusahaan sudah meluncurkan aplikasi dan produk bank digital dengan keandalan mumpuni. Sehingga, nilai sahamnya diharapkan bisa punya pertumbuhan stabil meski investor 2. ValueValue investing adalah gaya berinvestasi yang berfokus mencari saham-saham yang harga pasarnya lebih rendah dibanding nilai intrinsiknya. Nilai intrinsik adalah nilai seharusnya dari saham tersebut terutama apabila dilihat dari segi fundamental yang mungkin sekarang sedang berbeda dari yang dihargai pasar. Di dalam value investing, investor akan menempatkan dana di saham-saham yang tengah diobral atau diremehkan oleh pelaku pasar lainnya. Penganut paham value investing percaya bahwa pelaku pasar nantinya akan mulai menyadari nilai sesungguhnya dari saham-saham tersebut dan nantinya mereka pun akan membeli saham tersebut yang mengakibatkan kenaikan harga ke tingkat seharusnya. Seperti yang diungkapkan punggawa value investing Benjamin Graham berikut"Dalam jangka pendek, pasar adalah mesin pemungutan suara. Namun, dalam jangka panjang, pasar adalah mesin penimbang."Pada umumnya, saham-saham value stocks berasal dari perusahaan besar dengan reputasi baik serta memiliki kinerja keuangan yang sudah teruji cemerlang. Mereka biasanya membayar dividen ke investor, sehingga investor bisa mendapatkan untung baik melalui pembayaran dividen atau apresiasi nilai saham. Beberapa contoh value stocks adalah saham-saham milik Bank of America Corporation BAC, JPMorgan Chase & Co. JPM, Wells Fargo & Company WFC.Untuk menemukan saham-saham yang sedang murah, investor yang menganut value investing akan menggunakan rasio-rasio berikut sebagai kuncinyaRasio harga saham terhadap laba per saham price-to-earnings atau P/E yang rendah menunjukkan bahwa perusahaan tersebut dapat dengan relatif cepat menggunakan labanya untuk "menyamai" nilai sesungguhnya dari harga saham tersebut. Sebagai contoh, satu perusahaan dengan rasio P/E 8 mengindikasikan bahwa perusahaan tersebut hanya membutuhkan waktu delapan tahun untuk "menyamai" nilai sesungguhnya dari perusahaan harga saham terhadap nilai buku perusahaan price-to-book value atau PBV yang rendah berarti perusahaan tersebut memiliki nilai buku aset yang relatif lebih tinggi dibanding neraca keuangannya. Artinya, jika perusahaan tersebut harus melikuidasi asetnya, maka lebih besar kemungkinannya hasil penjualan aset-aset tersebut bisa menyamai nilai perusahaan karenanya, mencari perusahaan dengan rasio valuasi yang rendah adalah cara bagi value investor untuk "balik modal" dalam berinvestasi. Rendahnya harga saham yang dibayar investor akan memberikan mereka marjin keamanan margin of safety, sehingga mereka tak akan terkapar parah jika hal buruk terjadi di masa depan. Sebab tentu saja membeli saham pas harganya sedang mahal akan membuka kemungkinan lebih lebar bahwa harga saham akan turun sehingga investor menderita kerugian yang tidak sedikit. Value Stocks di IndonesiaBEI juga memiliki satu indeks khusus untuk merangkum kinerja value stocks IDXValue30. Indeks ini berisikan saham-saham dengan valuasi harga murah yang memiliki likuiditas transaksi dan kinerja keuangan yang baik. Contoh saham value stocks di Indonesia bisa dilihat di tabel berikut!Biasanya, persepsi masyarakat tentang berinvestasi di value stocks adalah berinvestasi di perusahaan-perusahaan top namun dengan valuasi kecil. Nah, valuasi yang kecil tersebut terjadi akibat merosotnya harga saham, yang biasanya disebabkan oleh siklus bisnis yang lesu atau faktor eksternal satu value stocks terbaik adalah PT Bank Negara Indonesia Tbk BBNI. Baru-baru ini, valuasi saham perseroan susut dari 1,2 hingga 1,5 kali nilai Price-to-Book menjadi 0,5 kali saja. Hal itu terjadi setelah analis menurunkan peringkat saham BBNI akibat buruknya aset yang dimiliki perseroan dalam dua tahun BBNI tidak tinggal diam. Perseroan merombak manajemennya dan memperbaiki produk-produk perbankan serta aset-aset yang dimiliki pada awal 2020. Imbasnya, BBNI pun menorehkan hasil pendapatan yang kuat pada kuartal II dan III 2021 dan bahkan mengalahkan estimasi nilai saham BBNI sudah kembali terdongkrak dengan valuasi yang sudah terkerek ke 0,75 hingga 0,8 kali dari nilai MomentumMomentum investing adalah gaya investasi di mana sang investor "latah" mengikuti gerak-gerik investor lainnya dalam menjual atau membeli saham. Atau, dengan kata lain, mengikuti momentum yang sedang heboh saat ini cukup bertolak belakang dengan kaum penganut fundamental yang selalu pasang kuda-kuda menanti pergerakan harga jangka panjang. Di dalam momentum investing, investor akan beraksi mengikuti pergerakan harga jangka pendek yang disebabkan oleh aktivitas investor perlu memperhatikan beberapa indikator teknikal penting jika kamu ingin melancarkan aksi momentum investing. Salah satu indikator yang populer digunakan adalah Moving Average MA, yakni indikator yang menggambarkan rerata harga penutupan saham dalam satu periode lebih mudah memahaminya, Sobat Cuan bisa melihat contoh dari grafik harga saham Tesla berikut iniDari grafik di atas, Sobat Cuan bisa melihat MA dari saham Tesla selama 30 hari 30-days MA sejak Desember 2020 hingga September 2021. Jika harganya berada di atas MA, maka tren harga saham Tesla akan meningkat. Sebaliknya, jika harga saham Tesla berada di bawah MA, maka tren harga menunjukkan itu, kamu juga perlu memanfaatkan tipe-tipe order lanjutan demi mengontrol waktu masuk dan keluar pasar. Limit order, misalnya, memungkinkan kamu untuk memaksimalkan profit dengan memanfaatkan volatilitas harga aset untuk masuk atau keluar pasar. Sementara itu, stops akan memungkinkan kamu untuk keluar-masuk pasar ketika terdapat pergerakan harga yang signifikan. Skip to content Kalkulator KeuanganKonsultasi Perencanaan KeuanganRencana PensiunRencana Dana PendidikanReview AsuransiReview InvestasiIn House TrainingEventEbookArtikelKalkulator KeuanganKonsultasi Perencanaan KeuanganRencana PensiunRencana Dana PendidikanReview AsuransiReview InvestasiIn House TrainingEventEbookArtikelKalkulator KeuanganKonsultasi Perencanaan KeuanganRencana PensiunRencana Dana PendidikanReview AsuransiReview InvestasiIn House TrainingEventEbookArtikel Home » Partnership » Prinsip Dasar Price vs Value Mengapa Investor Saham Perlu Memahaminya? Dibaca Normal 9 Menit Prinsip Dasar Price vs Value Mengapa Investor Saham Perlu Memahaminya? Salah satu hal mendasar namun penting dalam investasi saham adalah konsep Price dan Value. Konsep ini harus selalu diingat oleh investor setiap membuat keputusan beli dan jual dalam berinvestasi saham. Dalam artikel kali ini, Rivan Kurniawan, seorang Value Investor Indonesia akan membahas apa itu Price dan apa itu Value, serta apa kaitannya dalam hal berinvestasi di saham. Artikel ini dipersembahkan oleh Apa perbedaan Price dan Value?Price dan Value Dalam Investasi SahamKesalahan Investor Dalam Menilai Harga Saham1 Menjadikan Harga Saham Sebagai Patokan2 Membandingkan Harga Saham Sekarang Dengan Periode SebelumnyaMarket Tidak Efisien = Opportunity!Gratis Download Ebook Panduan Berinvestasi Saham Untuk PemulaMemahami Bedanya Price dan Value Apa perbedaan Price dan Value? Pemaparan mengenai Price vs Value telah dijelaskan dengan sangat baik oleh Warren Buffett dalam Annual Letter kepada para pemegang sahamnya di tahun 2008. Dalam Annual Letter tersebut, Warren Buffett menyebutkan bahwa “Price is what you pay, Value is what you get” “Harga adalah yang Anda bayar, Nilai adalah yang Anda terima” ~ Warren Buffett Mari Simak Nasihat Warren Buffet untuk Keuangan, Sosial dan Investasi Dalam bahasa Indonesia, pemahamannya kurang lebih berbunyi “Price adalah apa yang Anda bayarkan, Value adalah apa yang Anda dapatkan”. Untuk memahami ungkapan tersebut, coba perhatikan contoh berikut ini. Katakanlah Anda sedang membangun sebuah rumah, dan Anda sedang mencari batu bata dari sebuah toko yang ada di dekat rumah. Anda mendapatkan penawaran dari toko tersebut untuk per batu bata yang akan Anda beli. Karena di hari tersebut Anda sedang tidak membawa uang cash, maka Anda memutuskan untuk kembali esok hari. Keesokan harinya, Anda datang ke toko yang sama namun kali ini Anda mendapatkan penawaran untuk per batu bata yang akan Anda beli. Pertanyaannya, apakah kualitas dari batu bata tersebut berubah? Kemungkinan besar jawabannya adalah tidak. Jadi, jika Anda kemudian memutuskan untuk membeli batu bata tersebut, maka artinya Anda membayar harga price yang lebih mahal untuk sebuah kualitas value batu bata yang sama. Jika Anda membayar batu bata lebih mahal, apakah kualitasnya berubah? Dari contoh sederhana tersebut, kita dapat memahami bahwa ketika harga Price meningkat, maka tidak selalu kualitas Value ikut meningkat. Seringkali kita keliru memahami dan menganggap bahwa price sama dengan value. Pada tingkatan yang lebih tinggi kita juga seringkali menganggap bahwa semakin mahal harga sebuah barang dan jasa, maka kualitasnya juga semakin baik. Dalam istilah marketing hal tersebut dikenal dengan istilah price perceived value, dan seringkali teknik tersebut digunakan oleh para professional marketer. Mau tahu contohnya? Oke sekarang coba Anda perhatikan gambar berikut ini. Anda pasti tahu produk apakah di bawah ini. Parfum Elie Saab, Salah satu Merk parfum Kelas Atas Yup! Gambar tersebut adalah parfum. Bukan sembarang parfum, parfum tersebut adalah keluaran Elie Saab, perancang busana terkenal di dunia. Dengan teknik marketing yang canggih, dengan menampilkan model dan perpaduan desain yang terkesan mewah plus biasanya packaging-nya pun juga tidak kalah mewah, jadilah parfum tersebut dibanderol dengan harga Advertising Parfum Elie Saab membuat kesan mewah Pertanyaannya, apakah harga price yang Anda keluarkan untuk membeli Parfum tersebut sebanding dengan value yang didapat? I’m not a perfume expert, namun saya percaya biaya untuk membuat parfum tersebut mungkin tidak sampai CMIIW. Jadi, dilihat dari sudut pandang value investor maka harga tersebut terbilang overpriced. Warren Buffett pun juga mengatakan “Whether we are talking about socks or stocks, I like buying quality merchandise when it is marked down” “Baik kita berbicara mengenai kaus kaki atau saham, Saya lebih suka membeli barang berkualitas ketika harganya turun.” ~ Warren Buffett Disclaimer Penyebutan nama merk di sini untuk tujuan studi kasus, bukan untuk merekomendasikan atau mendiskreditkan merek tertentu. Price dan Value Dalam Investasi Saham Lalu, apa hubungannya antara pemahaman price dan value ini dengan berinvestasi di pasar saham? Sama seperti beberapa contoh di atas, kebanyakan investor seringkali menganggap bahwa ketika harga saham naik dan dihargai lebih mahal ketimbang sebelumnya, maka saham tersebut dianggap memiliki kinerja lebih bagus. Sebaliknya, ketika harga saham turun dan dihargai lebih murah ketimbang sebelumnya, maka saham tersebut dianggap memiliki kinerja tidak bagus. Tidak heran, banyak investor retail yang lebih suka mengejar saham-saham yang menunjukkan pola uptrend, bahkan mengejar saham yang naiknya cepat karena menganggap kinerja perusahaannya bagus. Dengan kata lain, kebanyakan investor menganggap bahwa harga saham telah secara efisien menggambarkan kinerja perusahaan secara keseluruhan Efficient Market Hypothesis. Padahal Warren Buffett pernah mengatakan “I’d be a bum on the street with a tin cup if the markets were always efficient” “Aku hanya akan menjadi gelandangan di jalanan dengan cangkir timah jika pasar selalu efisien” ~ Warren Buffett Warren Buffett dan rata-rata value investor lainnya percaya bahwa pasar saham tidaklah efisien, Bahkan, seringkali investor berlaku secara tidak rasional, karena mengambil keputusan berdasarkan fear dan greed-nya. Hal ini lah yang membuat harga saham bisa naik sampai ke harga yang tidak masuk akal, dan bisa juga sebaliknya membuat harga saham bisa turun sampai ke harga yang tidak masuk akal. Mengenal Berbagai Rasio Keuangan dalam Analisis Fundamental Perusahaan Kesalahan Investor Dalam Menilai Harga Saham Berikut ini adalah beberapa kesalahan yang sering dilakukan oleh investor dalam menilai harga sebuah saham 1 Menjadikan Harga Saham Sebagai Patokan Kesalahan yang paling umum terjadi adalah seorang investor berpatokan pada nominal harga saham yang ditawarkan oleh Mr. Market saat ini. Misal, harga saham ABCD seharga per lembar saham, dan harga saham WXYZ adalah Rp700 per lembar saham. Banyak investor berpikir bahwa saham WXYZ lebih murah, karena nominal harga sahamnya yang lebih murah. 2 Membandingkan Harga Saham Sekarang Dengan Periode Sebelumnya Kesalahan kedua yang sering dilakukan investor adalah membandingkan harga saham saat ini dengan periode sebelumnya minggu lalu, bulan lalu, atau tahun lalu. Misalkan harga sebuah saham turun dari harga di tahun lalu, menjadi saat ini diperdagangkan di harga Seringkali investor akan menganggap harga sahamnya sudah murah karena sudah turun cukup jauh dibandingkan periode sebelumnya. Mengenal Metode Enterprise Value dalam Menghitung Nilai Intrinsik Saham Market Tidak Efisien = Opportunity! Seperti disampaikan pada bagian sebelumnya, Warren Buffett dan rata-rata Value Investor memahami bahwa pasar saham tidak bergerak secara efisien, dan pasar saham lebih banyak dikendalikan oleh Fear dan Greed dari orang-orang yang berada di dalamnya. Oleh karena itulah, akan selalu ada saham-saham yang menjadi salah harga. Menemukan saham-saham yang sedang salah harga ini lah yang kemudian menjadi opportunity bagi para Value Investor. Untuk menilai apakah sebuah harga saham disebut mahal atau murah, sebuah harga saham tidak dapat dibandingkan dengan melihat nominal harga sahamnya. Dalam kesalahan pertama di atas, harga saham ABCD justru bisa menjadi lebih murah dibandingkan saham WXYZ Rp700, apabila nilai intrinsik saham A ternyata adalah dan nilai intrinsik saham B ternyata hanya Rp500. Dalam kasus seperti ini, harga saham ABCD justru dapat dikatakan lebih murah undervalued ketimbang saham WXYZ. Demikian pula dalam kesalahan yang kedua di atas, meskipun benar secara nominal harga sahamnya lebih murah, kita perlu cek terlebih dahulu apakah harga sahamnya kemudian menjadi undervalue di harga Saham ada bandarnya! Kenalilah Bandar Saham dengan Bandarmologi Bisa jadi perusahaan mencatat penurunan laba, atau fundamental perusahaan berubah karena regulasi pemerintah, atau pun hal lainnya yang membuat harga tadi pun sebenarnya belum layak disebut undervalue. Namun, jika ternyata perusahaan tersebut kinerjanya tetap baik dan harga sahamnya turun hanya karena sentimen negatif sesaat, maka bisa jadi penurunan harga saham tersebut merupakan opportunity, karena setelah dilakukan valuasi harga sahamnya saat ini berada di bawah nilai intrinsiknya undervalue. Terakhir, Warren Buffett pun memberikan saran yang baik dalam memilih saham, yaitu “It’s far better to buy a wonderful company at a fair price, than a fair company at a wonderful price.” “Jauh lebih baik membeli perusahaan yang luar biasa di harga yang biasa, ketimbang membeli perusahaan yang biasa saja pada harga yang luar biasa” ~ Warren Buffett. Apakah Anda tertarik untuk memulai berinvestasi saham? Silahkan download Gratis ebook Panduan Berinvestasi Saham Untuk Pemula. Gratis Download Ebook Panduan Berinvestasi Saham Untuk Pemula Memahami Bedanya Price dan Value Sekarang Anda telah memahami bahwa price tidak sama dengan value. Price adalah apa yang kita bayarkan dan Value adalah apa yang kita dapat. Sebagai investor saham yang bijak, maka kita harus mengetahui cara untuk menilai harga wajar nilai intrinsik sebuah saham. Dengan begitu kita dapat mengetahui apakah harga yang kita bayarkan untuk sebuah lembar saham price sebanding atau berada di bawah dari nilai value yang kita dapatkan. Semoga dengan memahami konsep price dan value ini, kita tidak terjebak untuk membeli harga saham yang lebih tinggi dibandingkan nilainya overvalued. Selamat Berinvestasi! Setelah pembahasan di atas, apakah Anda tertarik untuk berinvestasi saham? Anda bisa mengisi comment berikut atau share informasi ini ke pembaca lainnya ya. Terima Kasih. Sumber Referensi Rivan Kurniawan. 2017. Back to Basic Price vs Value. – Sumber Gambar Scale – Brick – Rivan Kurniawan adalah seorang Indonesia Value Investor. Memulai investasi pertamanya sejak tahun 2008 ketika usia 20 tahun, Rivan sempat mengalami kejatuhan di pasar saham pada tahun 2012. Namun, kejatuhan tersebut tidak membuatnya menyerah melainkan berusaha untuk bangkit kembali di pasar modal dengan menerapkan metode Value Investing. Saat ini, Rivan tidak hanya aktif sebagai praktisi di pasar saham, namun juga aktif memberikan jasa training dan konsultasi kepada para profesional dan investor yang ingin memperdalam ilmu berinvestasi dengan metode value investing. Related Posts Page load link Go to Top

top value saham adalah